Folleto de SIPC
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Cómo SIPC lo protege a usted
Lo que debe saber sobre Securities Investor Protection Corporation
LA FUNCIÓN DE SIPC
La SIPC es la primera línea de defensa cuando una firma de corretaje se declara en quiebra debiéndole a sus clientes dinero en efectivo y valores faltantes en sus cuentas. Aunque no todos los inversionistas están protegidos por SIPC, no menos del 99 por ciento de quienes califican reciben el reembolso de sus inversiones a través de SIPC. Desde el momento en que fue creada por el Congreso en 1970 hasta diciembre de 2012, SIPC ha adelantado $2.1 mil millones para posibilitar la recuperación de $120.7 mil millones de capital para aproximadamente 770,000 inversionistas.
Cuando una firma de corretaje cierra por quiebra u otros problemas financieros, y faltan valores de clientes, SIPC interviene lo antes posible y, dentro de ciertos límites, procura la devolución de dinero, acciones y otros valores y propiedad al cliente. Sin SIPC, los inversionistas en firmas de corretaje que sufren problemas financieros podrían perder para siempre sus valores o dinero …o tener que esperar años mientras su patrimonio está inmovilizado en la tribunal. Sin embargo, como no todo inversionista ni toda pérdida está protegida por SIPC, le urgimos leer este folleto por completo y cuidadosamente para aprender sobre los limites de la protección ofrecida.
LO QUE CUBRE SIPC... y lo que no cubre
SIPC no es la FDIC. Securities Investor Protection Corporation no ofrece a los inversionistas la misma protección general que la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) provee a los depositantes bancarios.
¿En qué se diferencian SIPC y la FDIC? Cuando un banco miembro quiebra, FDIC asegura a todos los depositantes de esa institución contra la pérdida hasta un cierto límite en dólares. El punto de vista de FDIC es de total discreción y tiene sentido porque al mundo bancario "le disgustan los riesgos”. La mayoría de los ahorristas colocan su dinero en cuentas bancarias aseguradas por FDIC porque no pueden afrontar la pérdida del dinero.
Esto contradice exactamente la forma en que los inversionistas se comportan en la bolsa de valores, donde las ganancias son posibles únicamente ante el riesgo. La mayoría de las pérdidas en el mercado forman parte normal de las alzas y bajas del mundo de las inversiones. Por eso es que SIPC no rescata a los inversionistas cuando el valor de sus acciones, bonos u otras inversiones baja por cualquier motivo. En cambio, SIPC reemplaza las acciones y los demás valores faltantes en lo posible… incluso cuando las inversiones han aumentado en su valor.
SIPC no cubre acciones y valores sin ningún valor, si no que ayuda a individuos cuyo dinero, acciones y demás valores fueron defalcados por un corredor o puestos en peligro cuando una firma de corretaje se presenta en quiebra por otros motivos.
DE QUÉ FORMA PRESTAMOS AYUDA Lo que debe saber sobre SIPC
Comprender las reglas es esencial para protegerse a usted mismo ...y a su dinero.
- Cuándo entra en escena la SIPC. Cuando una firma de corretaje quiebra debiéndole a sus clientes valores y efectivo faltantes en sus cuentas, SIPC generalmente solicita que un tribunal federal nombre a un síndico para liquidar la firma y proteger a sus clientes. En el caso de quiebra de firmas de corretaje más pequeñas, SIPC a veces trata directamente con los clientes.
- Inversionistas que califican para recibir ayuda de SIPC. SIPC ayuda a la mayoría de los clientes de firmas de corretaje en quiebra cuando existen faltantes de sus cuentas. (En la cuarta pregunta de la siguiente sección de este folleto se incluye una lista de inversionistas que no califican.)
- Inversiones protegidas por SIPC. SIPC protege el efectivo y los valores, como acciones y bonos, de clientes en una firma de corretaje con problemas financieros. Entre las inversiones que no reúnen las condiciones para las protecciones de SIPC se incluyen contratos de futuros de productos básicos (a menos que se encuentren en una cartera de cuentas de crédito para adquirir valores y definidas como propiedad del cliente según la ley Ley de Protección al Inversionistas de Valores [SIPA]), contratos con anualidades fijas y moneda, así como contratos de inversiones (como sociedades en comandita simple) que no están registradas ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos según la Ley de Valores de 1933.
- Condiciones de la ayuda de SIPC. A los clientes de firmas de corretaje en quiebra se les devuelven todos los valores (como acciones y bonos) ya registrados a su nombre o en proceso de estarlo. Después de este primer paso, el patrimonio restante de los clientes de la firma se divide por prorrateo compartiendo los fondos en proporción al tamaño de las reclamaciones. De no haber fondos suficientes disponibles en las cuentas de clientes de la firma para responder a todas las reclamaciones dentro de dichos límites, se utilizan los fondos de reserva de SIPC a fin de complementar la distribución, hasta un tope de $500,000 por cliente, incluido un máximo de $250,000 para reclamaciones de efectivo. Podrían ponerse a disposición fondos adicionales para satisfacer el resto de las reclamaciones de los clientes después de considerar el costo de la liquidación de la firma de corretaje.
- Cómo funcionan las transferencias de cuentas. Cuando una firma de corretaje en quiebra tiene registros precisos, el síndico nominado por el tribunal y SIPC pueden disponer la transferencia de algunas o de todas las cuentas de clientes a otros firma de corretaje. Los clientes cuyas cuentas se transfieren, son notificados inmediatamente y tienen la opción de permanecer con la firma nueva o transferirse a otra firma de su elección.
- Cómo se tasan las reclamaciones. En general, cuando SIPC solicita a un tribunal que disponga la liquidación de una firma de corretaje con dificultades financieras, se calcula el valor financiero de la cuenta de un cliente a la fecha de "presentación de la demanda". Siempre que sea posible, las acciones reales y demás valores son devueltos al cliente. Para tal fin, se emplearán los fondos de reserva de SIPC, si fuera necesario, para comprar valores de reemplazo (como acciones) en el mercado abierto. Siempre puede ser posible que cambios en el mercado o fraude en la firma de corretaje en quiebra (o en otra parte) resulten en pérdidas de parte, o todo, el valor de los valores cubiertos. En otros casos, su valor podría haber subido.
SIETE PREGUNTAS que los inversionistas formulan con mayor frecuencia
1. ¿Cómo puedo estar seguro de que estoy tratando con un miembro de SIPC? ¿Por qué es importante que así sea?
Busque estos mensajes:
Miembro Securities Investor Protection Corporation
Estas palabras – o "Member SIPC", se incluyen en todos los carteles y las publicidades de miembros de SIPC. Si tiene alguna pregunta sobre si una firma específica es miembro o no de SIPC, puede llamar al Departamento de Miembros de SIPC al (202) 371-8300 o visitarnos en la web en www.sipc.org/espanol.
¿Por qué es pertinente para usted que la firma sea miembro de SIPC? SIPC protege a los clientes de corredores y agentes siempre que éstos sean miembros de SIPC. No obstante, si se pone término al registro de un miembro de SIPC ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), también se le cancela automáticamente como miembro de SIPC. A los 180 días de que el corredor y agente haya dejado de ser miembro de SIPC, ésta pierde la autoridad para proteger a los clientes de sus ex miembros. En general, la SEC procura evitar ponter téermino al registro y a la calidad de miembro de SIPC de un corredor y agente si la firma le debe valores o efectivo a sus clientes. No obstante, si la SEC desconoce que la firma debe valores o efectivo a sus clientes, le puede cancelar como miembro de SIPC.
2. ¿A qué le debo poner atención antes de que ocurra un problema?
Algunos miembros de SIPC tienen filiales, compañías relacionadas o personas que realizan negocios financieros o de inversiones pero que no son miembros de SIPC. Algunas de estas filiales tienen nombres similares al nombre del miembro de SIPC, u operan desde las mismas oficinas o con los mismos empleados. Asegúrese de recibir confirmación por escrito de cada operación en su cuenta de valores con el miembro de SIPC y que cada confirmación y cada estado de cuenta sea emitido por el miembro de SIPC y no por una filial que no es miembro de SIPC. Los depósitos por saldo acreedor en su cuenta de valores, con cheques u otros medios, no deben ser pagaderos a su ejecutivo de cuenta, representante registrado o a cualquier otra persona, sino generalmente solo a su corredor y agente miembro de SIPC o, si su cuenta es llevada por otro miembro de SIPC que proporciona servicios de canje para su corredor y agente miembro de SIPC, entonces a ese otro meimbro de SIPC. Si su cheque o depósito es pagadero a otra persona que no es corredor y agente miembro de SIPC (Como al emisor de los titulos de los valores que usted compra o al agente de fideicomiso del banco) usted debe tomar medidas para garantizar que sus fondos se apliquen correctamente.
También debe mantenerse alerta de recibir los estados de cuenta periódicos de manera puntual. La ausencia de estados de cuenta podría indicar que el corredor y agente ha clausurado el negocio. Si no los recibe puntualmente ni le dan una explicación satisfactoria, o si por cualquier otra razón cree que su corredor y agente ya no está operando, debe comunicarse inmediatamente con la oficina más cercana de la SEC. Si el corredor y agente deja de ser miembro de SIPC debiéndole a usted dinero y valores, deberá notificar a la SEC dentro del período de 180 días.
3. ¿Con qué rapidez se me devolverán mis inversiones?
La mayoría de los clientes podrán esperar recibir su su propiedad en un plazo de uno a tres meses. Cuando los registros de la firma de corretaje son precisos, las entregas a los clientes de ciertos valores y efectivo podría comenzar poco después de que el síndico haya recibido los formularios de reclamación completados de los clientes, o incluso antes, si el síndico puede transferir las cuentas de clientes a otro corredor y agente. En general, los retrasos de varios meses surgen cuando los registros de la firma de corretaje en quiebra no son precisos. También es común que ocurran retrasos cuando la firma aquejada de problemas o sus directores participaron en el fraude.
4. ¿Quién no reúne las condiciones para las protecciones de la SIPC?
La mayoría de los clientes con faltantes de efectivo y valores de sus cuentas califican para recibir asistencia de SIPC. No obstante, no se podrán utilizar los fondos de SIPC para pagar reclamaciones de ningún cliente de una firma de corretaje que sea también:
- Socio, funcionario o director general de la firma.
- Propietario beneficiario del cinco por ciento o más de cualquier clase de título de participación en la firma (con excepción de ciertas acciones preferenciales no convertibles).
- Cocio comanditario con participación del cinco por ciento o más en el patrimonio neto o los utilidades netas de la firma.
- Alguien con autoridad para ejercer control sobre la gerencia o las políticas de la firma.
- Corredor, agente o banco que actúa en nombre propio en lugar de en nombre de sus clientes.
5. ¿Dónde presento mi formulario de reclamación?
Si su firma de corretaje es puesta en liquidación, el síndico nombrado por el tribunal habrá de notificarle y enviarle un formulario de reclamación con instrucciones. Usted deberá regresar al síndico el formulario completado dentro de los límites de tiempo indicados en la notificación y según se describe en las instrucciones. El no hacerlo puede resultar en la pérdida total o parcial de su reclamación. Aunque haya sido notificado que su cuenta de corretaje fue transferida a otra firma, a fin de conservar su derecho de corregir todo error que pudiera surgir durante la transferencia de cuentas, debe presentar un formulario de reclamación. En el sitio web de SIPC, www.sipc.org/espanol, encontrará una guia sobre cada paso del proceso.
6. ¿Existe un límite de tiempo para presentar las reclamaciones?
Sí. Hay dos plazos para la presentación de las reclamaciones de los clientes:
Plazo del Tribunal. El tiempo establecido por el tribunal de quiebra para presentar las reclamaciones de los clientes es por lo general 60 días después de la fecha en que se publica la notificación del proceso, aunque podría ser solo 30 días después de la fecha de dicha publicación. El plazo está indicado en la notificación publicada, cuya copia se les envía por correo a los clientes conjuntamente con los formularios de reclamación e instrucciones que indican la fecha de de manera prominente. Preste mucha atención a la fecha que se señala en la notificación para estar seguro de que el síndico reciba su reclamación puntualmente.
Plazo de la Ley Federal. Si el síndico recibe su formulario de reclamación completado después de la fecha establecida por el tribunal de quiebra pero antes de los seis meses posteriores a la publicación de la notificación pública, la reclamación está sujeta a ser procesada con demora y, posiblemente, a que se limite el monto del pago. El plazo de seis meses lo determina la ley federal por la que estáa regida SIPC. El plazo federal prohibe absolutamente toda reclamación más de seis meses después de la fecha de publicación. Salvo ciertas excepciones muy limitadas, no existen bases para extender el plazo más allá de la fecha establecida.
7. ¿Tengo que presentar pruebas de lo que el corredor me debe? ¿Cómo se hace?
Sí, por lo general se hace describiendo en su reclamaci reclamación n los valores y el efectivo que se le deben. El sindico judicial compara su reclamación con los libros y registros de la firma de corretaje. SIPC y los síndicos nominados por el tribunal presumen que los registros de la firma de corretaje son precisos. Con frecuencia, toda su cuenta puede transferirse a otra firma de corretaje para su beneficio incluso antes de que usted haya presentado una reclamación. No obstante, a veces se cometen errores en los registros de la firma de corretaje. En raras ocasiones, estos errores indican operaciones realizadas sin su autorización. Debe conservar copias de las confirmaciones comerciales así como las del último estado de cuenta mensual o trimestral de la cuenta de su firma de corretaje. Un síndico puede solicitarle que proporcione copias de estos documentos. Si alguna vez descubre un error en una confirmación o en un estado de cuenta, debe informarle por escrtio inmediatamente a la firma de corretaje. Retenga una copia de toda comunicación por escrito de este tipo que le envíe a la firma de corretaje. Recuerde, si hay un error en los registros de su cuenta de la firma de corretaje, usted deberá probarlo o de otra forma SIPC y el síndico presumirán que los registros de la firma son acertados.
CÓMO EVITAR EL FRAUDE EN LAS INVERSIONES
Infórmese sobre el fraude en las inversiones… y dónde recurrir para obtener ayuda.
SIPC les recalca a todos los inversionistas la necesidad de comprender los riesgos del fraude en las inversiones y de saber adónde recurrir para obtener ayuda si son víctimas de una estafa. Con ese motivo SIPC trabaja con organismos fiscalizadores y de reglamentación autónoma, grupos de consumidores y otras partes interesadas para que haya una mayor conciencia sobre las estafas por parte de los inversionistas. Consulte las advertencias sobre fraude en las inversiones en los siguientes sitios en la web:
Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission)
www.www.sec.gov
www.investor.gov
Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Financial
Industry Regulatory Authority, FINRA)
www.finra.org
Centro Nacional de Información sobre Fraudes (National Fraud Information Center)
www.fraud.org
Fundación para la Protección de Inversionistas (Investor Protection Trust)
www.investorprotection.org
Alianza para la Educación de Inversionistas (Alliance for Investor Education)
www.investoreducation.org
Organismo de valores de su estado
Consulte la página “Contact Your Regulator” (para encontrar el
fiscalizador correspondiente) en www.nasaa.org
Asociación del Sector de Valores y Mercados Financieros
(Securities Industry and Financial Markets Association)
www.sifma.org
Fondo Canadiense para la Protección de Inversionistas (Canadian Investor Protection Fund)
www.cipf.ca
Puede encontrar una lista de los mejores recursos de información sobre fraude en las inversiones en la Web si visita el sitio de la SIPC en www.sipc.org/espanol en la sección “Protégese usted Contra Fraude."
AV I S O I M P O R TA N T E: La Ley de Protección al Inversionista de Valores (Securities Investor Protection Act) de 1970 (SIPA) es un estatuto complejo y técnico. Este folleto ofrece una explicación básica de Securities Investor Protection Corporation y SIPA. No obstante, no explica el estatuto de SIPA con respecto a hechos específicos. Las respuestas sobre hechos específicos dependen de interpretaciones, decisiones del síndico y procesos judiciales.
La Oficina de Educación y Asistencia a Inversionistas de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha revisado esta publicación. La SEC no avala actividades comerciales, productos o miembros de esta o cualquier otra organización privada.